La gestión de un patrimonio familiar significativo implica una complejidad que suele superar las capacidades de las firmas de inversión tradicionales. Históricamente, las grandes fortunas crearon Single Family Offices (SFO) para gestionar de forma exclusiva sus asuntos. Sin embargo, este modelo no siempre resulta eficiente en costes.
De esta necesidad surge la Multi-Family Office (MFO): un modelo colaborativo que permite a varias familias acceder a servicios patrimoniales de alto nivel compartiendo infraestructura, tecnología y talento especializado. Este artículo explica qué es una MFO, cómo funciona, qué servicios ofrece y para qué tipo de familias resulta la opción más adecuada.
Qué es una Multi-Family Office (MFO)
Una Multi-Family Office es una firma de gestión patrimonial integral que presta servicios a un grupo reducido y selecto de familias de alto patrimonio. Actúa como un centro de coordinación que gestiona inversiones, planificación fiscal, sucesión, gobierno familiar y aspectos operativos del patrimonio.
A diferencia de una SFO, donde todos los recursos se destinan a una sola familia, la MFO permite:
- Compartir costes operativos
- Acceder a equipos altamente especializados
- Beneficiarse de economías de escala
- Mantener un alto grado de personalización
Este modelo democratiza el acceso a servicios que antes solo estaban al alcance de las mayores fortunas.
Servicios que ofrece una Multi-Family Office
Gestión de inversiones y planificación financiera
La gestión de inversiones es el núcleo del servicio. Incluye:
- Construcción y seguimiento de carteras diversificadas
- Acceso a inversiones alternativas (private equity, hedge funds, real estate)
- Estrategias alineadas con el perfil de riesgo y los objetivos familiares
Planificación fiscal y patrimonial
Las MFO cuentan con especialistas que:
- Optimizan la carga fiscal dentro del marco legal
- Diseñan estructuras patrimoniales eficientes
- Planifican la sucesión intergeneracional
El objetivo es preservar el patrimonio y garantizar su continuidad.
Gobernanza y administración familiar
Una MFO ayuda a establecer:
- Protocolos familiares
- Reglas de toma de decisiones
- Mecanismos de comunicación entre generaciones
Esto reduce conflictos y fortalece la cohesión familiar a largo plazo.
Servicios de estilo de vida y conserjería
Muchas MFO ofrecen servicios adicionales como:
- Gestión de propiedades
- Pago de facturas
- Coordinación de filantropía
- Apoyo administrativo del día a día
Estos servicios liberan tiempo y reducen la carga operativa para la familia.
Cómo funciona una Multi-Family Office
Modelos de negocio
Existen principalmente dos tipos:
- MFO independientes, creadas específicamente con este propósito
- MFO vinculadas a bancos o gestoras, que aprovechan la infraestructura de grandes instituciones
Las independientes suelen destacar por su flexibilidad y enfoque fiduciario.
Estructura del equipo
Una MFO opera con equipos multidisciplinares:
- Gestores de relación, como punto de contacto principal
- Asesores de inversión, responsables de carteras y oportunidades
- Especialistas fiscales, legales y contables, que dan soporte técnico
Infraestructura tecnológica
La tecnología es un pilar clave. Las MFO modernas utilizan plataformas avanzadas para:
- Agregar datos de múltiples custodios
- Consolidar carteras
- Generar reporting patrimonial preciso
- Garantizar seguridad y trazabilidad
Beneficios de una Multi-Family Office
Personalización real
Aunque atiende a varias familias, una MFO de calidad adapta sus servicios a cada caso particular.
Eficiencia en costes
Compartir recursos permite acceder a un nivel de servicio similar al de una SFO, pero con un coste significativamente menor.
Visión patrimonial integral
La MFO centraliza toda la gestión financiera, evitando la fragmentación entre distintos asesores.
Asesoramiento objetivo
Las MFO suelen operar bajo un deber fiduciario, actuando siempre en el mejor interés del cliente y minimizando conflictos de interés.
Quién debería considerar una Multi-Family Office
Familias con patrimonio elevado y estructuras complejas
Generalmente a partir de 25 millones de euros, especialmente si existen múltiples activos, jurisdicciones o generaciones implicadas.
Familias que buscan una solución integral
Aquellas que valoran tener un único interlocutor para todas sus decisiones patrimoniales.
Inversores que priorizan confianza y relación a largo plazo
La MFO ofrece un modelo de acompañamiento cercano, profesional y estable en el tiempo.
El futuro de la gestión patrimonial
Las Multi-Family Offices continúan evolucionando, impulsadas por:
- Mayor integración tecnológica
- Reporting más sofisticado
- Creciente foco en ESG e inversión de impacto
- Gestión avanzada de riesgos
Para muchas familias, elegir una MFO no es solo una decisión financiera, sino una apuesta estratégica por la preservación y crecimiento del legado familiar.
Preguntas frecuentes sobre Multi-Family Offices
¿Qué es una Multi-Family Office?
Es una firma que gestiona el patrimonio de varias familias de alto patrimonio de forma integral y personalizada.
¿En qué se diferencia de una Single Family Office?
Una SFO sirve a una sola familia; una MFO comparte recursos entre varias familias para reducir costes manteniendo un alto nivel de servicio.
¿Qué patrimonio mínimo se recomienda para una MFO?
Habitualmente a partir de 25 millones, dependiendo de la complejidad y necesidades de la familia.
¿Una MFO ofrece asesoramiento independiente?
Sí. La mayoría operan bajo un deber fiduciario y priorizan el interés del cliente.
¿Puede una MFO gestionar inversiones alternativas?
Sí. Es uno de sus principales valores añadidos, junto con el acceso a oportunidades exclusivas.
¿Incluye planificación sucesoria?
Sí. La planificación patrimonial y la transición generacional son servicios clave.
¿La tecnología es importante en una MFO?
Absolutamente. Permite consolidar datos, mejorar el reporting y garantizar seguridad y eficiencia operativa.
¿Es una MFO adecuada para todas las familias?
No. Para patrimonios más sencillos o reducidos, otras soluciones pueden ser más eficientes.
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